Thông tin về Quỹ đầu tư Hashed & Xu hướng đầu tư

Cùng ICOViet tìm hiểu các thông tin cơ bản về quỹ đầu tư Hashed, cũng như danh mục đầu tư, và chiến lược đầu tư của Hashed.

Nếu đa phần, các quỹ đầu tư Crypto nằm ở các nước châu Âu, thì hôm nay, chúng ta sẽ tìm hiểu một “tay to” khác, nhưng xuất thân từ Châu Á, cụ thể là Hàn Quốc, đó là Hashed.

Tổng quan về Hashed

Hashed là công ty đầu tư Blockchain ưu việt được thành lập vào năm 2017, đến từ Seoul, Hàn Quốc với danh mục đầu tư trải dài trên toàn cầu. Nhiệm vụ của Hashed là đẩy nhanh việc áp dụng blockchain bằng cách đầu tư nguồn lực của họ vào các dự án tiềm năng.

Hashed tham gia đầu tư với tư cách là một người đóng góp, xây dựng thật sự vào dự án, chứ không phải Flipper, chỉ đầu tư ăn ngắn hạn. Cho đến nay, Hashed đã hỗ trợ rất nhiều Founder có tầm nhìn xa trên toàn cầu, những người đang đi tiên phong trong ngành công nghiệp này.

Các thành viên nổi bật của Hashed

Simon Kim – CEO & Managing Partner của Hashed

Một trong những người tiên phong và góp phần làm Blockchain trở nên phổ biến ở Hàn Quốc. Simon Kim làm việc với các công ty IT hàng đầu như Kakao, Line, Watcha và Spoqa để đưa ra các giải pháp về Blockchain cho các công ty này.

Trước khi đến với Hashed, Simon đã đồng sáng lập một công ty khởi nghiệp công nghệ Knowre ở Mỹ và Hàn Quốc. Knowre được bình chọn là một trong Top 10 Most Innovative Companies trong lĩnh vực giáo dục bởi Fast Company, sau đó được Daekyo, công ty giáo dục lớn nhất ở Hàn Quốc mua lại.

Simon cũng là Ventures Partner tại Softbank Ventures Asia và là Giám đốc của Hiệp hội Blockchain Hàn Quốc.

Twitter của Simon: https://twitter.com/seojoonkim

Ethan Kim – Co-Founder & Partner của Hashed

Ethan Kim là quản lý Hashed Labs, chương trình tăng tốc của Hashed tập trung chủ yếu vào các khoản đầu tư vào Ứng dụng phi tập trung (DApps) và Gaming trên Blockchain. Ethan bắt đầu sự nghiệp của mình với tư cách là kỹ sư phần mềm tại Electronic Arts. Anh cũng là kỹ sư chính của TicToc (ứng dụng nhắn tin di động của Hàn Quốc với hơn 20 triệu người dùng, sau này được SK Planet mua lại).

Twitter của Ethan: https://twitter.com/ethankim77

Tổng quan về Portfolio của quỹ đầu tư Hashed

Dưới đây là tổng quan Portfolio của Hashed.

Tiếp theo, chúng ta sẽ điểm qua một vài dự án nổi bật của một số Sector. Tất cả các dự án được nhắc đến dưới đây đều đã có bài viết cung cấp thông tin trên Coin98 Insights, các bạn quan tâm đến dự án nào thì có thể search tên dự án để tìm hiểu thêm nhé!!!

Tất cả các dự án được nhắc đến dưới đây đều đã có bài viết cung cấp thông tin trên ICOViet, các bạn quan tâm đến dự án nào thì có thể search tên dự án để tìm hiểu thêm nhé!

Wallet/Payment

• Coin98 Wallet: Một trong những ví Multi-chain tích hợp nhiều tính năng DeFi đầu tiên của Crypto, giúp các bạn có được trải nghiệm tốt nhất với các hoạt động DeFi trong một ứng dụng.
• Chai: Ứng dụng thanh toán bằng Crypto hàng đầu tại Hàn Quốc, do Terraform Labs phát triển. Theo trải nghiệm thực tế, cách thức thanh toán của Chai rất mượt mà, không có chút gì khác với ứng dụng thanh toán bình thường. Ngoài ra, Chai cũng kết nối với nhiều nhãn hàng nổi tiếng ở Hàn Quốc.
• Orion Money: Đây là dự án theo mình khá hay, khi nó sẽ giúp người dùng muốn kiếm lãi ổn định cao hơn ngân hàng nhưng không rành Terra, thậm chí Crypto. Orion Money hiện hỗ trợ tài sản ở rất nhiều chain phổ biến như Ethereum, BSC… các bạn chỉ cần gửi tiền vào, Orion Money sẽ làm mọi thứ còn lại, đó là gửi số tiền đó vào Anchor Protocol của Terra để kiếm lợi nhuận về cho chúng ta.

⇒ Nhận xét: Hashed là một trong những quỹ đầu tư tài chính rất nhiều vào mảng ví và thanh toán. Trong đó có 1 dự án đã cực kỳ thành công là Chai, 2 dự án ví đa tính năng là Coin98 Wallet, Liquality đều có một sức hút nhất định trên thị trường Crypto toàn cầu.

Synthetic

Theo cá nhân quan sát được, trên thị trường hiện tại không có nhiều dự án làm về mảng Synthetic. Trong số đó chỉ nổi bật nhất 2 dự án, đó là Mirror Protocol của Terra và Synthetix – dự án tiên phong về tài sản tổng hợp (synthetic) trong cả thị trường Crypto.

⇒ Nhận xét: Cả hai dự án lớn nhất nhì mảng này đều có trong danh mục đầu tư của Hashed, cho thấy họ khá kỳ vọng vào mảng này. Không biết tương lai ra sao, nhưng ở thời điểm hiện tại, không có quá nhiều sự đột phá đến từ Mirror Protocol hay Synthetix.

• Mirror Protocol: Hình dưới đây thể hiện TVL của cả Terra và Mirror từ tháng 5 – 11/2021 cho thấy, TVL cả hệ gần như tăng gấp 3 lần, nhưng TVL của Mirror không có gì khởi sắc, nếu không muốn nói có chút giảm nhẹ.

• Synthetix: Bảng dưới đây thể hiện một vài chỉ số của các Stablecoin thể hiện rằng, dù ra mắt từ 2018, nhưng sUSD của Synthetix không được nhiều người đón nhận bằng các Stablecoin truyền thống, hay Algorithmic Stablecoin. Không so với các Stablecoin nổi tiếng như USDT, USDC hay thậm chí UST, thì đối với MIM chỉ ra mắt vào tháng 7/2021, vốn hóa đã lên đến gần $3B, trong khi sUSD ra mắt từ 2018 nhưng vẫn ở mốc trăm triệu.

Analytics

Có 2 cái tên cực lớn trong mảng Analytics mà mình muốn nói đến, đó là:

• Dune Analytics: Một dự án cực kỳ quen thuộc, nơi các bạn có thể tracking khá nhiều dữ liệu không chỉ ở dự án, mà còn ở từng Sector như thị phần AMM, Lending… Các dữ liệu này đều do người dùng đưa lên, nên rất phi tập trung và đa dạng.
• Crypto Quant: Dự án được cộng đồng tin dùng trong việc tracking hành vi di chuyển BTC như số lượng rút khỏi sàn, số lượng nạp lên sàn…

⇒ Nhận xét: Đây là hai trong số các dự án Analytics lớn nhất nhì Crypto hiện tại. Tuy nhiên, mô hình này hiện tại không thấy nhiều bên đưa ra ý định phát hành token, do đó, không rõ về cách thức thu lợi nhuận của Hashed. Ở đây, chúng ta chỉ đề cập đến khẩu vị đầu tư để hiểu rõ Hashed muốn làm gì, bởi những người chơi nhỏ lẽ khó để tham gia kiếm lợi nhuận dựa trên mua bán token dự án đối với mô hình này

Lending

• Anchor Protocol: Core Project trên Terra hiện tại, nổi tiếng với Fixed Rate lên đến 20%, hiện đang chiếm tỉ trọng lớn nhất tính về TVL trên Terra. Rất nhiều dự án đã xây dựng trên Anchor để tận dụng tính năng lãi suất 20% này.
• Maker DAO: Dự án Lending mảng Debt Protocol cực kỳ thành công đời đầu của Crypto, là nguồn cảm hứng cho nhiều dự án tương tự ở các hệ sinh thái khác.

⇒ Nhận xét: Dù rằng Anchor Protocol là một trong những dự án then chốt, nhưng thực tế, ANC – token của Anchor không có sự phát triển tốt từ khi ra mắt, với lý do là không có Incentives để mua vào, cũng như lực xả đến từ nhiều nguồn.

Có lẽ ngoài MakerDAO và Anchor Protocol là tốt, các dự án còn lại cũng không có gì quá nổi bật, hay không muốn nói là bZx còn bị hack nhiều lần từ 2020 đến 2021.

Derivatives

• dYdX: Có lẽ các bạn không còn xa lạ gì với dydx – dự án gần như “khủng” nhất mảng Derivative Trading, với phí giao dịch thu được trung bình khoảng $2M/ngày, lớn nhất so với các dự án Derivatives khác. Hình dưới đây cho thấy sự chênh lệch khủng khiếp về doanh thu giữa hai cái tên lớn nhất nhì phân khúc giao dịch phái sinh, đó là dydx và Perpetual Protocol.

⇒ Nhận xét: Hashed đầu tư mảng này chỉ có 2 dự án, chỉ có dydx là được cộng đồng đón nhận, còn Polysynth thì không thấy ai nhắc đến. Nên mình cho rằng đây cũng chưa phải thế mạnh của Hashed.

Infrastructure

• Terra: Layer 1 trong hệ sinh thái Cosmos, Terra được biết đến với bộ đôi LUNA và Stablecoin thuật toán UST của mình. Hiện UST đang là một trong Top 10 Stablecoin có mức vốn hóa lớn nhất trong Crypto.
• Ethereum: Không cần phải bàn cãi về Ethereum, nền tảng Blockchain có mức vốn hóa chỉ thua sau Bitcoin. Nhưng ở đây mình không tìm được bằng chứng Hashed đầu tư vào Ethereum vào thời điểm ban đầu, hay mua ở thị trường thứ cấp, nên mình sẽ không nói nhiều về Ethereum.
• Cosmos: “Layer 0” với rất nhiều Layer 1 nổi tiếng hiện nay ở bên trong như Terra, Binance Chain, Crypto.com… Các nền tảng ở trong vũ trụ Cosmos sẽ liên kết với nhau thông qua cầu nối IBC, từ đó trở thành một hệ sinh thái Internet of Blockchain to lớn.
• OmiseGO: Trước đây, OmiseGO chỉ được biết đến như một giải pháp cơ sở hạ tầng thanh toán. Nhưng vào khoảng tháng 8/2021, team OmiseGO đã đưa ra Boba Network – Layer 2 dành cho Ethereum. Boba là một trong những dự án được đánh giá rất cao trong vấn đề giải quyết việc phí giao dịch cao, nghẽn mạng của Ethereum.

⇒ Nhận xét: Dựa theo danh mục đầu tư, mình thấy Hashed khá “bullist” về Cosmos với tham vọng về Internet of Blockchain – nối các hệ sinh thái lại với nhau như mạng Internet. Hashed không chỉ đầu tư vào “dự án mẹ” Cosmos, mà còn nhiều “dự án con” của Cosmos khác như Terra, Injective, Secret Network, Vega.

NFT/Gaming

Vào tháng 10/2021, Hashed chính thức thông báo họ sẽ đầu tư vào Metaverse và Gaming. Do đó, không quá lạ khi mục NFT của Hashed lại “chi chít” dự án:

• Sandbox: Một trong những game đi trước trend Metaverse hiện nay trước đó khá lâu, và rất thành công hiện tại với giá SAND tăng 80 lần so với đáy ở 2020.
• Decentraland: Tương tự Sandbox, Decentraland là một tựa game thế giới ảo ra đời vào khoảng 2017. Nhưng gần đây quay trở lại với mức ROI không thể tưởng tượng được với 32,000% so với đáy 4 năm trước.
• Axie Infinity: Tựa game đi tiên phong trong phong trào Play to Earn nổi tiếng bắt đầu từ khoảng tháng 6/2021. Axie Infinity đã giúp cho rất nhiều người thất nghiệp có tiền để trang trải cuộc sống, hay tốt hơn là có thể mua được nhiều tài sản.
• Enjin: Enjin cũng là một Blockchain phục vụ cho Gaming và NFT ra đời vào khoảng 2017. Enjin hiện tại có rất nhiều sản phẩm phục vụ cho NFT bao gồm Marketplace, Wallet…
• Sky Mavis: Sky Mavis không phải dự án đơn lẻ, mà là một công ty với các sản phẩm về Gaming cực hot hiện tại. Sky Mavis là team đứng sau Axie Infinity, Ronin chain, Katana (AMM trên Ronin) … Để nói về tiềm năng của Ronin,

Other

• Impossible Finance: Nền tảng Incubator cho các dự án mới, không chỉ là nơi thực hiện IDO, mà còn hỗ trợ những vấn đề khác như tư vấn mô hình dự án, thiết kế tokenomics, marketing, hỗ trợ hệ sinh thái… Founder của Impossible Finance là Calvin Chu, từng làm việc ở Binance mảng Binance Launchpad.
• NuCypher: Nền tảng bảo mật, phép người dùng chia sẻ dữ liệu riêng tư với nhau mà không sợ bị nghe lén bởi các trình duyệt mã hóa khác. Hiện NuCypher nằm trong top 10 các dự án Private tính theo Market Cap.

⇒ Nhận xét: Portfolio của Hashed không chỉ có Crypto, mà còn rất nhiều dự án ở thực tế như y tế, nông nghiệp, nhà bếp, streaming… Điều này cho thấy:

• Hashed đầu tư rất chuyên nghiệp, không chỉ để “trứng” vào một “giỏ” Crypto.
• Đội ngũ team có kinh nghiệm ở nhiều lĩnh vực, cho phép họ có thể đầu tư đa dạng.

Đánh giá & Nhận xét về Hashed

Nhìn vào portfolio của Hased, các bạn có thể thấy những đặc điểm sau qua danh mục đầu tư của Paradigm:

• Hashed rất thích đầu tư vào các dự án ở Hàn Quốc, nên nếu các bạn đang làm dự án về Crypto ở đây, đừng ngần ngại ngỏ lời cho họ.
• Layer 2 không phải là câu trả lời của Hashed cho vấn đề của Ethereum hiện tại, mà đó là Internet of Blockchain của Cosmos, không Polkadot.
• Hashed cũng chính thức tuyên bố họ sẽ tài trợ cho mảng Gaming cũng như Metaverse, Terra là một trong số đó.

Các hệ sinh thái trong Portfolio của Hashed

Khác với lối suy nghĩ thông thường cho rằng Ethereum mới chính là nơi tập trung nhiều dự án chất lượng. Hashed không có nhiều Deal ở đây, các dự án dAPP ở Ethereum chỉ có Maker DAO, Synthetix, Kyber Network, Convergence và InsurAce.

Hệ sinh thái được Hashed chú ý nhất, đó chính là Cosmos, cụ thể là Terra với gần như các dự án nổi bật của Terra đều đính kèm logo Hashed, đó là: Anchor Protocol, Chai, Mirror Protocol, Derby Star.

Điều này có lẽ cũng bắt nguồn từ việc Terra là dự án cũng đến từ Hàn Quốc. Nhân tiện nhắc đến quốc gia, thì một điều thú vị là, số lượng dự án (tính cả Crypto lẫn bên ngoài) đến từ Hàn Quốc chiếm tỉ lệ lên đến 30% trong Portfolio của Hashed.

Để giải quyết vấn đề tắc nghẽn của Ethereum, Hashed có vẻ không tin vào Layer 2, mà chọn hẳn các Blockchain mới hoàn toàn trong Cosmos, đó là Secret, Terra, Injective, Vega, hoặc các Blockchain khác như Icon, Dfinity, Tomochain. Chỉ có số ít dự án Layer 2 trong danh mục này như Boba Network của Omisego hay Skale.

Một điều đặc biệt khác, đó là Internet of Blockchain của duy nhất Cosmos mới là cái họ tìm kiếm, không hề có một dự án nào đến từ Polkadot hoặc chính Polkadot trong mảng cơ sở hạ tầng.

Có thể rút ra kết luận rằng, Hased lựa chọn các Blockchain khác để giải quyết vấn đề của Ethereum, và Hashed đầu tư tập trung rất nhiều vào Hàn Quốc. Họ cược tất cả vào Cosmos chứ không rãi ra một cái tên tiềm năng của việc phân nhánh Blockchain khác là Polkadot.

Hashed và thị trường Gaming trong Crypto

Nửa cuối năm 2021 là quãng thời gian có thể nói là dành riêng cho Gaming, với phong trào Play to Earn. Nhận ra được tiềm năng của Gaming, Hashed đã chính thức thông báo rằng họ sẽ tập trung vào Metaverse và Gaming. Hoạt dộng đầu tiên là họ mua lại hai studio Gaming, cũng như hỗ trợ cho thị trường Gaming châu Á và trong hệ sinh thái quen thuộc – Terra.

Baek Kim thông báo về việc đầu tư vào Unopnd. Chi tiết tại đây

Vào đầu tháng 12/2021, Hashed ra mắt quỹ trị giá $200M dành riêng cho Web3, cụ thể là các mảng: Metaverse, Blockchain Gaming, NFTs, và DeFi. Một lần nữa, họ thể hiện sự “Bullist” đối với mảng Gaming, Metaverse, khi cả hai đều có mặt trong nguồn quỹ mới này. Các bạn có thể tham khảo chi tiết tại đây.

Đánh giá Portfolio của Hashed

Performance

Top 5 dự án có Token đạt hiệu suất tốt nhất (giá ATH so với ATL) là:

• Axie Infinity (AXS): 135,271%
• Decentraland (MANA): 44,673%
• Terra (LUNA): 43,333%
• The Sandbox (SAND): 30,000%
• Enjin (ENJ): 21,182%

Top 5 Top 5 dự án có Token đạt hiệu suất tốt nhất tính từ đầu năm 2021 (Giá ATH 2021 so với giá đầu năm 2021) là:

• Axie Infinity (AXS): 31,113%
• The Sandbox (SAND): 24,000%
• Terra (LUNA): 11,958%
• Decentraland (MANA): 7,048%
• Enjin (ENJ): 3,707%

Xu hướng đầu tư của Hashed trong năm 2021

Trong năm 2021, Hashed đầu tư khoảng 31 dự án, một con số khá tương đồng với một vài quỹ như Binance Labs hay Pantera.

Năm 2021 là một năm được sinh ra dành cho Gaming và NFT, cũng chính vì thế nên danh mục đầu tư năm 2021 của Hashed tập trung chủ yếu vào mảng này khi chúng chiếm 29% tổng số dự án.

Có khoảng 50% số lượng dự án trong năm 2021 nằm ở vòng Seed, cũng có dự án họ đầu tư vào 2 vòng (Coin98 với cả Seed lẫn Private), nhưng chỉ có 5 dự án là đầu tư ở các vòng khá sâu (Series A, B). Điều này phản ánh được:

• Rất nhiều dự án tin tưởng Hashed có thể giúp đỡ họ trong thời gian đầu xây dựng dự án.
• Hashed không đầu tư nhiều các vòng quá trễ, có lẽ do định giá đã khá cao.

Các dự án trong năm 2021 không có gì quá đặc sắc về ROI. Ở đây có lẽ các bạn sẽ thắc mắc vì sau có Enjin nhưng lại ROI không cao, đó là vì Hashed công bố đầu tư Enjin vào ngày 2/4/2021. Mình không rõ Deal này được ký kết như thế nào (discount từ giá Market, bán treasury…), nhưng nếu so giá thị trường tại thời điểm đó ($2.5), thì không có quá nhiều lợi nhuận so với giá hiện tại.

Lời kết

Trên đây là tổng quan về Portfolio và một số nhận định về xu hướng đầu tư của Hashed, nếu các bạn có bất kỳ thắc mắc hoặc ý kiến nào khác, hãy comment trong group telegram của ICOViet để cùng thảo luận và có câu trả lời chính xác.