Bitcoin$28902.17123525-0.503%
Ethereum$1771.9782370218-0.234%
Tether$0.99899958652344-0.003%
USD Coin$1.000265494895-0.005%
BNB$300.16549922487+0.143%
XRP$0.39202639496145-0.736%
Binance USD$1.0008543781445+0.162%
Cardano$0.46174706064526+0.119%
Solana$41.273774459314+0.532%
Dogecoin$0.077904008373223+0.215%
Polkadot$9.8882652704119+7.183%
Wrapped Bitcoin$28914.305601083-0.343%
TRON$0.081965135579943+0.734%
Dai$1.0003001153409-0.031%
Avalanche$22.052024128516-1.034%
Shiba Inu$1.0425740773701E-5+0.464%
Polygon$0.58226129171922+0.115%
UNUS SED LEO$4.8454291112911-0.618%
Litecoin$62.946897294029+0.117%
Cronos$0.16994765963416+0.081%

Liquidity Pool là gì? Khám phá nhóm thanh khoản và nó hoạt động như thế nào

21/03/2022
Liquidity Pool là gì? Khám phá nhóm thanh khoản và nó hoạt động như thế nào

Các bể thanh khoản (Liquidity Pools) cho phép người dùng giao dịch tài sản kỹ thuật số trên các sàn giao dịch phi tập trung trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi) mà không cần dựa vào nhà tạo lập thị trường truyền thống hoặc mô hình thị trường tài chính tập trung.

Trong bài viết này, ICOViet sẽ giúp bạn khám phá các nhóm thanh khoản là gì và chúng hoạt động như thế nào. Nó cũng sẽ bao gồm những rủi ro tiềm ẩn của chiến lược đầu tư này.

Liquidity pool là gì?

 liquidity pool

Liquidity pool (nhóm thanh khoản hoặc bể thanh khoản) là một trong những đổi mới quan trọng nhất của hệ sinh thái DeFi và rất quan trọng trong hoạt động của các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM), canh tác lợi nhuận, tài sản tổng hợp, giao thức cho vay, v.v.

Nhóm thanh khoản là một tính năng cơ bản của các sàn giao dịch phi tập trung như Uniswap.

Các tài sản được giữ trong một nhóm thanh khoản được khóa tại chỗ bằng một hợp đồng thông minh và được các nhà cung cấp thanh khoản thêm vào nhóm.

Trong hầu hết các trường hợp, các nhà cung cấp thêm giá trị bằng nhau của hai mã thông báo vào một nhóm để tạo ra một thị trường, tương tự như các cặp giao dịch trên các sàn giao dịch truyền thống.

Những người tham gia thị trường cung cấp tính thanh khoản (đóng góp tài sản tiền điện tử) vào nhóm thanh khoản sẽ kiếm được phí giao dịch như một phần thưởng cho các giao dịch được thực hiện trong nhóm.

Nhóm thanh khoản cho phép AMM tạo điều kiện cho các giao dịch tức thì, không cần sự cho phép và tự động giữa người mua và người bán mà không cần đối tác.

Nhóm thanh khoản là một yếu tố quan trọng của hệ thống này và hoạt động như một “nhóm” tài sản mà từ đó các AMM rút ra để thực hiện các giao dịch.

Sự khác biệt giữa Liquidity Pool (nhóm thanh khoản) và Order Book (sổ lệnh) là gì?

cách hoạt động Liquidity Pool

Tầm quan trọng của các nhóm thanh khoản trong hệ sinh thái DeFi có thể được làm nổi bật bằng cách so sánh các nhóm thanh khoản để đặt sách trong các mô hình trao đổi truyền thống.

Trên các sàn giao dịch tập trung, những người tham gia thị trường gửi lệnh mua hoặc bán vào sổ đặt hàng. Hệ thống khớp các lệnh này được gọi là công cụ khớp lệnh.

Xem thêm:  Fan Token là gì? 4 ưu điểm khi đầu tư Fan Token

Mô hình này tạo điều kiện thuận lợi cho việc tạo ra các thị trường phức tạp và cho phép trao đổi tài sản hiệu quả, nhưng vốn có tính tập trung.

Tuy nhiên, thị trường DeFi vốn được phân cấp và do đó không tương thích với các mô hình trao đổi truyền thống. 

Các giao dịch được thực hiện trong hệ sinh thái DeFi diễn ra trên chuỗi hoặc trực tiếp trên chuỗi khối mà không có bên thứ ba đóng vai trò là người giám sát đối với các tài sản được giao dịch.

Một sàn giao dịch phi tập trung vận hành sổ đặt hàng trên chuỗi sẽ khiến người dùng phải chịu phí giao dịch cho mọi tương tác với blockchain, cũng như phải chịu phí giao dịch trong quá trình hoạt động.

Các Liquidity pool khắc phục vấn đề này bằng cách loại bỏ nhu cầu về sổ đặt hàng, cho phép người dùng giao dịch trực tiếp bằng hợp đồng thông minh.

Liquidity Pool hoạt động như thế nào?

Nhóm thanh khoản giúp các nhà giao dịch có thể nhanh chóng mua hoặc bán tiền điện tử thông qua một cặp giao dịch thường có tính thanh khoản thấp trên một sàn giao dịch truyền thống.

Điều này được thực hiện thông qua các nhà tạo lập thị trường tự động cho phép giao dịch tiền điện tử mà không cần sổ đặt hàng.

Nói một cách dễ hiểu, các sàn giao dịch hoạt động theo mô hình sổ lệnh có thể được coi là sàn giao dịch “ngang hàng” trong đó những người tham gia thị trường giao dịch với nhau.

Tuy nhiên, các AMM tận dụng nhóm thanh khoản có thể được coi là các sàn giao dịch “ngang hàng”. Điều này có nghĩa là những người tham gia thị trường giao dịch với một hợp đồng chứ không phải là một nhà giao dịch khác.

Các nhà tạo lập thị trường tự động dựa vào các nhóm thanh khoản để thực hiện các giao dịch. Do đó, thiết kế của một nhóm thanh khoản phải khuyến khích các nhà cung cấp thanh khoản đóng góp hoặc “đóng góp” tài sản của họ trong nhóm.

Để đạt được điều này, hầu hết các nhóm thanh khoản đều tặng cho người tham gia phần thưởng vì đã cung cấp tính thanh khoản. Điều này thường đến dưới dạng phí giao dịch cho khoản đóng góp của họ.

Xem thêm:  Chu kỳ thị trường tiền điện tử là gì? Các giai đoạn của một chu kỳ thị trường Crypto điển hình

giải thích liquidity pools

Trong nhiều trường hợp, các nhà cung cấp thanh khoản được thưởng bằng mã thông báo của nhà cung cấp thanh khoản (mã thông báo LP), có thể được sử dụng trong hệ sinh thái DeFi trong nhiều ứng dụng khác nhau.

Một nhà cung cấp thanh khoản đóng góp vào nhóm thanh khoản nhận được một lượng tương ứng với mã thông báo LP cho sự đóng góp của họ vào nhóm.

Sau đó, chúng được sử dụng để xác định phần trăm phí giao dịch mà nhà cung cấp thanh khoản nhận được khi giao dịch được thực hiện trong nhóm.

Sự thật thú vị

Hiện có gần 100 tỷ USD bị khóa trong các Liquidity Pool trên toàn thế giới!

Liquidity Pool và yield farming

 yield farming

Các giao thức DeFi khác nhau cung cấp nhiều ưu đãi cho các nhà cung cấp thanh khoản. Trong một số trường hợp, các giao thức có thể cung cấp mã thông báo cho các nhóm “khuyến khích”.

Việc tham gia vào các nhóm này với tư cách là nhà cung cấp thanh khoản để tối đa hóa lợi nhuận từ mã thông báo LP được gọi là khai thác thanh khoản.

Tuy nhiên, xác định nhóm nào để cam kết tài sản có thể là một quá trình phức tạp đối với các nhà cung cấp thanh khoản.

Việc cố định tài sản kỹ thuật số trong một giao thức blockchain với mục tiêu tạo ra phần thưởng được mã hóa được gọi là “yield farming” (canh tác năng suất).

Các nhà cung cấp thanh khoản thực hành yield farming sẽ đặt tài sản trên một loạt các giao thức và ứng dụng DeFi khác nhau để tối đa hóa thu nhập.

Việc yield farming thường nhắm mục tiêu đến các giao thức và nền tảng giao dịch cung cấp phí giao dịch cao nhất và phần thưởng mã thông báo LP cho tính thanh khoản cung cấp và thường tự động đặt tài sản của người dùng vào các cặp tài sản có năng suất cao nhất.

Rủi ro của Liquidity Pool là gì?

Mặc dù đóng góp tài sản vào nhóm thanh khoản có thể tạo ra giá trị, nhưng có một số rủi ro liên quan đến Liquidity Pool bao gồm:

  • Sự phụ thuộc vào hợp đồng thông minh. Nhóm thanh khoản AMM chủ yếu dựa vào các hợp đồng thông minh trong hoạt động của chúng. Lỗi hoặc khai thác xuất hiện trong các hợp đồng thông minh mà nhóm thanh khoản dựa vào đó có thể khiến các nhà cung cấp thanh khoản gặp rủi ro đáng kể.
  • Mất mát vô thường. Việc nắm giữ một tài sản trong một nhóm thanh khoản trong đó giá trị của tài sản được xác định bằng một phương trình có thể tạo ra các tình huống trong đó sự mất cân bằng xảy ra trong nhóm. Những sự mất cân bằng này có thể bị khai thác bởi các nhà kinh doanh chênh lệch giá, dẫn đến việc chuyển giá trị từ các nhà cung cấp thanh khoản sang các nhà kinh doanh chênh lệch giá.
Xem thêm:  Top 10 Sàn Giao Dịch Dogecoin Lớn Và Uy Tín Nhất

Điều quan trọng cần nhớ

Các Liquidity Pool cung cấp các ưu đãi lớn vì luôn có rủi ro mất mát vô thường, dẫn đến khi tài sản của bạn bị khóa trong hợp đồng và giá tài sản của bạn thay đổi so với khi bạn gửi chúng vào nhóm.

Sự thay đổi giá càng lớn thì mức lỗ càng lớn. Điều rất quan trọng là phải hiểu mất mát vô thường trước khi bạn bắt đầu cung cấp tính thanh khoản.

Ví dụ về Liquidity Pool

ví dụ liquidity pool

Uniswap hiện là nền tảng DeFi và trao đổi phi tập trung lớn nhất và được sử dụng rộng rãi nhất và vận hành một số nhóm thanh khoản lớn nhất trong lĩnh vực DeFi.

Một số nhóm thanh khoản lớn nhất trên Uniswap bao gồm USDC-ETH, WBTC-ETH, ETH-USDT và DAI-ETH.

Các nền tảng DeFi khác cung cấp các cách tiếp cận khác nhau đối với cách quản lý các nhóm thanh khoản.

Chẳng hạn Curve, tập trung vào việc ghép nối các tài sản tương tự trong các nhóm đa mã thông báo, trong khi Balancer cung cấp sự đa dạng hơn trong thành phần và tỷ lệ nhóm.

Lời kết

Liquidity Pool khắc phục được vấn đề thanh khoản hạn chế được trình bày bởi các mô hình trao đổi phi tập trung.

Các nhà cung cấp thanh khoản khóa tài sản trong các nhóm thanh khoản để đổi lại phí giao dịch và phần thưởng mã thông báo LP. Các tài sản được giữ trong các nhóm thanh khoản được sử dụng để thực hiện các giao dịch phi tập trung trong hệ sinh thái DeFi.

Group Chat Telegram : @icovietchat

Channel Telegram : @icovietchannel

Twitter : @icovietcom

Có thể bạn quan tâm

Send this to a friend