Bitcoin$30535.982997581+0.002%
Ethereum$2069.2753945567+0.792%
Tether$0.999149123441090%
BNB$328.92015591012+1.172%
USD Coin$1.0003626196871-0.016%
XRP$0.42505890282987+0.842%
Cardano$0.55076781025965+1.117%
Binance USD$1.0011395218946+0.051%
Solana$53.843251742494+1.71%
Dogecoin$0.087746633672519+1.599%
Polkadot$10.383286790687+1.258%
Avalanche$32.190217194468+1.474%
Wrapped Bitcoin$30571.912200183+0.325%
TRON$0.078110781405131+0.369%
Shiba Inu$1.269900649989E-5+5.336%
Dai$1.0018743689049+0.032%
Polygon$0.6913452377054+1.09%
Litecoin$72.674881712033+0.547%
Cronos$0.19767359511297+0.601%
UNUS SED LEO$4.9668873208281-0.534%

dYdX là gì? Khám phá sàn giao dịch phi tập trung dYdX

16/03/2022
dYdX là gì? Khám phá sàn giao dịch phi tập trung dYdX

Bất cứ ai để mắt đến lĩnh vực DeFi đều có thể bắt gặp thuật ngữ “dYdX”. Tuy nhiên, dYdX là gì – và nó được sử dụng để làm gì? Tất cả sẽ được ICOViet giải đáp ngay trong bài viết bên dưới!

dYdX là gì?

dydx là gì

dYdX là một sàn giao dịch phi tập trung ( DEX ) mạnh mẽ, hỗ trợ giao dịch giao ngay, ký quỹ và giao dịch vĩnh viễn.

Nó là một nền tảng không được phép được cung cấp bởi các hợp đồng thông minh trên Ethereum hỗ trợ cho vay, đi vay và quan trọng nhất là giao dịch ký quỹ.

Theo lý tưởng thực sự của tài chính phi tập trung (DeFi ), bất kỳ ai cũng có thể sử dụng dYdX mà không cần đăng ký hoặc bàn giao tài sản của họ cho một bên trung tâm.

Nó mở, không tin cậy và không bị giam giữ. Người dùng có thể hoán đổi các cặp ETH, USDC và DAI cũng như BTC và ETH trên thị trường vĩnh viễn.

Công cụ giao dịch trên Blockchain

dYdX muốn đưa các công cụ giao dịch từ thế giới tài chính truyền thống vào blockchain. Mặc dù nó là phi tập trung, giao dịch trên dYdX tương tự như giao dịch trên sàn giao dịch tập trung (CEX).

Quyền chọn và giao dịch ký quỹ là tiêu chuẩn trong tài chính truyền thống, nhưng trong tiền điện tử, những tính năng này ban đầu chỉ giới hạn ở CEX.

Giờ đây với sự ra đời của DeFi, các tính năng giao dịch tiêu chuẩn này đã có sẵn trên các DEX như dYdX.

Khi sử dụng dYdX, người dùng gửi tài sản thế chấp của họ vào sổ đặt hàng ngoài chuỗi.

Đây là những giao dịch không giám sát, nhưng chúng cho phép thực hiện giao dịch nhanh hơn và người dùng chỉ phải trả phí gas khi gửi hoặc rút tài sản từ nền tảng.

Ngoài ra, tính bảo mật và tính minh bạch là điều cần thiết đối với dYdX vì các vụ hack và lừa đảo có thể dễ dàng làm hoen ố không gian non trẻ của DeFi.

Cách hoạt động của dYdX

dYdX

Trên dYdX, mỗi tài sản có một nhóm cho vay mà người vay và người cho vay tương tác với nhau.

Hợp đồng thông minh quản lý tài sản để các giao dịch diễn ra ngay lập tức mà không cần phải đợi khớp ở phía bên kia của giao dịch. Cung và cầu đối với tài sản xác định lãi suất của nó.

Các dịch vụ vay và cho vay đã tồn tại trên nhiều sàn giao dịch DeFi phổ biến, nhưng dYdX tập trung hơn vào việc xây dựng các công cụ giao dịch tiên tiến.

Và nó là nền tảng giao dịch ký quỹ phi tập trung phổ biến nhất.

Metamask

Để sử dụng dYdX, người ta chỉ cần một ví tiền điện tử như Metamask , một số ETH để trả phí giao dịch và các tài sản tiền điện tử được hỗ trợ DAI, ETH hoặc USDC.

ETH là mã thông báo gốc của Ethereum và DAI và USDC là các stablecoin duy trì mức giá ổn định quanh mốc 1 đô la.

Mỗi tài sản trong số ba tài sản này có một lãi suất động. “Động” có nghĩa là lãi suất thay đổi dựa trên những thay đổi của cung và cầu đối với tài sản.

Vay và cho vay trên dYdX

Như đã đề cập trước đó, có một nhóm cho vay toàn cầu trên mỗi tài sản được hỗ trợ trên dYdX.

Khi gửi một tài sản, tiền của người dùng sẽ được chuyển vào nhóm cho vay tương ứng của tài sản đó. Người đi vay sau đó có thể vay đối với cùng một tài sản.

Cung và cầu đối với mỗi tài sản thay đổi khi người đi vay và người cho vay chạm vào nhóm cho vay. Điều này, như chúng tôi đã nói, sẽ ảnh hưởng đến lãi suất. dYdX sẽ hiển thị hai tỷ giá cho một tài sản nhất định:

Tỷ lệ cho vay (hoặc tỷ lệ cung ứng) và tỷ lệ đi vay. Và chắc chắn rằng lãi suất đi vay sẽ luôn cao hơn lãi suất cung ứng.

Xem thêm:  imToken Wallet là gì? Tất tần tật thông tin cùng hướng dẫn sử dụng

vay và cho vay dxdy

Vay trên dYdX

Để vay trên dYdX , hãy chuyển đến tab “Vay” (Borrow) và chọn tài sản (ETH, DAI hoặc USDC). Tuy nhiên, trước tiên, bạn sẽ cần phải đặt cọc tài sản thế chấp.

Trên thực tế, với dYdX (và các DEX khác), bạn sẽ cần phải thế chấp quá mức khoản vay. Tức là bạn sẽ đặt cọc hơn 100% số tiền vay.

Trên dYdX, bạn phải ký quỹ 125% số tiền vay làm tài sản thế chấp trước khi vay. Con số này ít hơn so với các DEX khác vì hầu hết yêu cầu tài sản thế chấp 150%.

Ngoài ra, việc thanh lý có thể xảy ra nếu tỷ lệ thế chấp 115% không được duy trì. Những tỷ lệ này không được chọn ngẫu nhiên để trừng phạt.

Chúng tồn tại để bảo vệ người cho vay khỏi những người đi vay vay rủi ro. Khi một khoản vay rơi vào vùng nguy hiểm đó, nó sẽ được thanh lý để bảo vệ những người cho vay trong nhóm.

borrow dYdX

Tỷ lệ đối chiếu

Để tính toán tỷ lệ thế chấp trên dYdX, chỉ cần lấy tài sản thế chấp và chia nó cho khoản nợ (tài sản đảm bảo / nợ) bằng đô la Mỹ.

Ví dụ: giả sử bạn có 3 ETH mà bạn muốn sử dụng làm tài sản thế chấp cho một khoản vay ở DAI.

DAI là một đồng ổn định có giá trị bằng 1 đô la và giả sử ETH đang giao dịch ở mức 400 đô la. Vì vậy, chúng tôi sẽ có phương trình sau:

ETH = $ 400
DAI = $ 1

Tài sản thế chấp: 3 ETH * $ 400 = $ 1200 và (1200/960) = 1,25 (125%)
Khoản vay: 960 DAI

Vì vậy, để đáp ứng tỷ lệ thế chấp ban đầu là 125%, với 3 ETH làm tài sản thế chấp, số tiền bạn có thể vay tối đa là 960 mã thông báo DAI.

Bây giờ, đây là nơi bạn phải cẩn thận với tư cách là người đi vay trên bất kỳ giao thức DeFi nào. Người đi vay phải duy trì tỷ lệ 115% để tránh bị thanh lý trên dYdX.

Vì vậy, trong ví dụ trên, bạn cần phải duy trì mức tài sản thế chấp là 1.104 đô la để duy trì khả năng thanh toán.

ETH

Điều gì xảy ra nếu giá ETH giảm xuống còn $ 390? 

chúng ta hãy làm phép toán:

Nếu 1.104 đô la là số tiền tài sản thế chấp tối thiểu:
3 * 390 = 1.170 đô la

Trong tình huống này, việc giảm giá sẽ không làm hại bạn. Nhưng điều gì sẽ xảy ra nếu ETH giảm xuống còn 350 đô la?

$1,104 tối thiểu
3 * 350 = $ 1,050

Nếu ETH giảm xuống còn 350 đô la, bạn sẽ bị thanh lý.

Bài học là, nếu bạn là người đi vay, bạn phải theo dõi tỷ lệ thế chấp của mình, nghĩa là giữ các tab về giá của tài sản cơ bản (trong trường hợp này là ETH).

Tốt nhất nên thiết lập một số loại hệ thống cảnh báo và cố gắng không cắt nó quá sát với các tỷ lệ để tránh các loại hình phạt này.

Trang tổng quan dYdX

Khi bạn đã chọn một tài sản để vay, trang tổng quan sẽ hiển thị tỷ lệ phần trăm hàng năm ( APR ) mà bạn sẽ phải trả.

Và sau khi bạn đã nhập số tiền đã vay vào trường “Số tiền” (Amount), bạn sẽ thấy tỷ lệ thế chấp. Và hãy nhớ rằng, bạn không thể bắt đầu với mức thấp hơn 125%, do đó, trường ký quỹ sẽ có “số tiền điền trước” (pre-fill amount) được yêu cầu.

Khi bạn nhập dữ liệu, các trường khác trên màn hình sẽ thay đổi để phản ánh số dư tài khoản của bạn sẽ như thế nào sau khi giao dịch vay hoàn tất.

 dYdX dashboard

Nhấp vào nút Vay và dYdX rút số tiền đã vay vào ví của bạn. Trong “Số dư tài khoản” (Account Balance), bạn sẽ có thể thấy số dư âm tương ứng với số tiền đã vay của bạn.

Bạn có thể hoàn trả số tiền đã vay của mình bất kỳ lúc nào bạn muốn. Và khi bạn muốn tất toán khoản vay của mình, chỉ cần di chuột qua hàng “Khoản vay chưa thanh toán” (Outstanding Borrows).

Xem thêm:  Blockchain 1.0 là gì? 6 ưu điểm làm nên tên tuổi công nghệ Blockchain 1.0

Nhấp vào nút “Trả nợ” (Repay) để trả lại một phần hoặc toàn bộ tài sản đã vay cộng với lãi suất. Khi hoàn tất, bạn có thể rút tài sản thế chấp về ví của mình.

Cho vay trên dYdX

Nếu bạn ít chấp nhận rủi ro hơn nhưng muốn kiếm thu nhập từ lãi thụ động, thì việc cho vay có thể phù hợp hơn với bạn.

Tin tốt là không có thời gian cho vay tối thiểu và lãi suất bắt đầu tích lũy ngay lập tức mỗi khi một khối mới được khai thác trên dYdX.

Nói cách khác, tiền của bạn không bị khóa trong một khoảng thời gian. Bạn có thể gửi hoặc rút chúng bất cứ lúc nào.

Vì vậy, nếu bạn đang “ tích trữ ” một số mã thông báo này như DAI và chúng đang ngồi chờ “thu thập bụi”, bạn có thể muốn đặt chúng hoạt động trên nhóm dYdX.

Lưu ý, đây không phải là lời khuyên tài chính, vì thực hiện bất kỳ loại giao dịch nào trên DEX đều có rủi ro.

DAI

DAI

Khi bạn cho vay trên dYdX, tài sản của bạn sẽ biến thành một khoản tiền lớn và lãi suất bạn kiếm được sẽ đến từ những người khác đang vay cùng một tài sản.

Các tỷ lệ thế chấp và thanh khoản mà chúng ta đã đề cập trước đó đảm bảo có đủ tài sản thế chấp để trả bất kỳ khoản vay nào chưa thanh toán.

Điều này đặc biệt tốt cho người cho vay và tại sao nó lại có rủi ro thấp hơn so với đi vay.

Giống như các giao thức cho vay DeFi khác, bạn sẽ chỉ cần mã thông báo bạn sẽ cho vay, ví tiền điện tử và một lượng nhỏ ETH để thanh toán phí giao dịch.

Điều hướng đến tab “Số dư” (Balances) và bạn sẽ thấy các tỷ lệ khác nhau cho các mã thông báo được hỗ trợ.

Khi bạn nhấp vào “Gửi tiền” (Deposit), bạn sẽ thấy APR dự kiến ​​và bạn có thể chọn số tiền bạn muốn cho vay. Bạn sẽ phải chấp nhận giao dịch trong ví của mình và tiền lãi sẽ bắt đầu tích lũy ngay lập tức.

Bạn có thể xem tab số dư bất kỳ lúc nào bạn muốn kiểm tra lãi tích lũy của mình.

Ký quỹ và đòn bẩy trên dYdX

Theo truyền thống, giao dịch ký quỹ là vay mượn từ nhà cái để đặt cược lớn hơn.

Nếu bạn không quen với giao dịch ký quỹ thì nó như thế này:

Giả sử anh A chỉ có 1.000 đô la trong túi nhưng anh A muốn đặt cược nhiều hơn. Tùy thuộc vào danh tiếng của mình, anh ta có thể vay được 4.000 đô la từ sòng bạc.

Nếu anh A thắng cược 5.000 đô la, anh A sẽ trả lại cho sòng bạc 4.000 đô la của họ cộng với một số “lệ phí” và bỏ túi phần còn lại.

Nếu anh ta thua? Có một số cách thuyết phục “nhẹ nhàng” mà sòng bạc tự áp dụng để lấy lại tiền.

đòn bẩy dYdX

Giao dịch ký quỹ trong tài chính truyền thống bắt nguồn từ việc vay tiền từ sàn giao dịch để tăng lợi nhuận khi thực hiện giao dịch.

Tất nhiên, nó cũng cung cấp cho các nhà giao dịch cơ hội mất nhiều tiền hơn khi họ đặt cược vào sai cổ phiếu.

Nhưng lợi thế của giao dịch ký quỹ là nó tạo ra đòn bẩy. Nhà giao dịch càng sử dụng nhiều đòn bẩy, họ càng có thể kiếm được nhiều (hoặc thua).

Trên dYdX, một nhà giao dịch có thể sử dụng đòn bẩy lên đến 5 lần. Điều đó có nghĩa là họ có thể tăng lãi hoặc lỗ lên gấp 5 lần trên một giao dịch.

Giao dịch ký quỹ và các công cụ phái sinh rất quan trọng vì chúng trao quyền cho các nhà giao dịch phân bổ vốn và quản lý rủi ro tốt hơn.

Đó là lý do tại sao những dịch vụ này rất cần thiết để thu hút thêm nhiều nhà giao dịch đến với không gian DeFi.

Xem thêm:  Etherscan là gì? Toàn tập về Etherscan và hướng dẫn sử dụng

dYdX có vẻ hạn chế như một nền tảng giao dịch vì nó chỉ cung cấp giao dịch cơ bản giữa ba tài sản, ETH, DAI và USDC, nhưng đó là một bước tiến lớn đối với DeFi.

Và giao dịch ký quỹ là thứ tạo nên sự khác biệt giữa dYdX với các DEX khác .

Giao dịch ký quỹ trên dYdX

dYdX sử dụng hai loại giao dịch ký quỹ: ký quỹ riêng biệt và giao dịch ký quỹ chéo.

Ký quỹ riêng biệt cho phép người dùng tận dụng một tài sản, trong khi ký quỹ chéo cho phép họ sử dụng tất cả tài sản trong tài khoản của họ để thực hiện một vị thế.

Nói cách khác, ký quỹ chéo sử dụng tất cả các tài sản trong tài khoản. Điều này cho phép các nhà giao dịch thực hiện các vị thế duy nhất để tận dụng thêm lãi suất.

margin trading

Khi thực hiện một vị thế mua bị cô lập, giao dịch sẽ được thanh toán bằng ETH. DAI sẽ được thanh toán cho các vị thế bán khống cô lập.

Giao dịch ký quỹ là rủi ro và tổn thất có thể nhân lên nhanh chóng, vì vậy chỉ những nhà giao dịch có kinh nghiệm mới nên thử.

Ví dụ về giao dịch ký quỹ

dYdX hiện cung cấp ba cặp giao dịch ký quỹ:

  • ETH – DAI
  • ETH – USDC
  • USDC – DAI

Chúng tôi sẽ sử dụng lại 1 ETH có giá $ 400 làm ví dụ.

Vì vậy, giả sử bạn nghĩ rằng ETH đang tăng giá nhưng bạn chỉ có 400 đô la. Bạn mua 1 ETH trên dYdX vì bạn biết rằng bạn có thể giao dịch ký quỹ. Vì vậy, bạn quyết định mua dài 4x trên ETH.

Với 1 ETH và bạn có thể mua ETH trị giá 1.600 đô la (400 đô la x 4) ký quỹ. Hãy nhớ rằng, khoản vay 3 ETH của bạn sẽ có chi phí lãi suất tùy thuộc vào thời gian bạn nắm giữ.

Bây giờ, nếu giá ETH tăng lên, bạn có thể tận dụng lợi nhuận của mình.

Giả sử ETH tăng lên $ 450 và bạn đóng vị thế của mình. Chỉ cần nắm giữ, hoặc “hodling” 1 ETH sẽ kiếm được cho bạn 50 đô la.

Tuy nhiên, sử dụng đòn bẩy với tiền ký quỹ trong ví dụ trên sẽ kiếm được 200 đô la (4 ETH * 50 đô la lợi nhuận = 200 đô la trừ lãi suất).

Nếu bạn định giao dịch ví dụ trên, bạn sẽ nạp vào ví Metamask của mình đủ để mua một ETH với một số tiền dư để trang trải khoản ký quỹ.

Trên sàn giao dịch dYdX, bạn sẽ điều hướng đến tab “Ký quỹ” (Margin). Chọn “Dài” (Long) rồi chọn 4x. Sau đó, bạn sẽ thấy giá thanh lý của bạn.

Lưu ý rằng nó sẽ thay đổi khi bạn nhấp vào khoảng giữa 2x và 5x. Sau khi bạn đã đặt một lệnh ký quỹ, bạn có thể theo dõi nó trong “Vị trí” (Positions).

Vì vậy, điều chính là tránh thanh lý. Nếu giá ETH giảm xuống thấp một cách nguy hiểm, tỷ lệ thế chấp của bạn có thể xuống thấp đến mức vị thế của bạn sẽ bị thanh lý.

Tại thời điểm đó, tài sản thế chấp của bạn sẽ được bán hết cho đến khi số dư âm của bạn bằng 0 và bạn cũng sẽ bị tính phí thanh lý 5%.

ví dụ giao dịch ký quỹ

Lời kết

dYdX đang trên đà cung cấp các tính năng giao dịch ngày càng nâng cao mà người ta mong đợi sẽ tìm thấy từ thế giới tài chính truyền thống.

Các công cụ phái sinh , quyền chọn, giao dịch ký quỹ và thậm chí cả các tùy chọn cắt lỗ đều đang hoạt động và có cuộc thảo luận về việc thêm các tài sản tiền điện tử mới và phức tạp hơn vào nền tảng của họ trong tương lai.

Có vẻ như DeFi là một thị trường luôn phát triển với các nhà phát triển liên tục cải tiến mỗi ngày. Và dYdX hiện là một trong những DEX thanh khoản nhất với khối lượng giao dịch cao so với các nền tảng khác trong không gian DeFi.

Group Chat Telegram : @icovietchat

Channel Telegram : @icovietchannel

Twitter : @icovietcom

Có thể bạn quan tâm

Send this to a friend