Bitcoin$28899.41374575-0.102%
Ethereum$1771.5103714253+0.142%
Tether$0.99892668406815-0.01%
USD Coin$1.0002083998217-0.013%
BNB$301.19936320773+0.389%
XRP$0.39040252060269-0.221%
Binance USD$1.0002315366494+0.059%
Cardano$0.46481777834993+0.635%
Solana$41.471560525021+0.562%
Dogecoin$0.077881456776768+0.195%
Polkadot$9.7059869421578+0.039%
Wrapped Bitcoin$28886.276969184+0.042%
TRON$0.082465133933722+0.999%
Dai$1.0001985467311+0.002%
Avalanche$22.281815563627+1.441%
Shiba Inu$1.0455297101741E-5+0.731%
Polygon$0.5885294082089+1.361%
UNUS SED LEO$4.8449788159355-0.148%
Litecoin$62.9127401323+0.18%
Cronos$0.1706134644311+0.562%

DeFi 2.0 là gì? Những cải tiến đáng kể so với DeFi thế hệ đầu tiên

16/03/2022
DeFi 2.0 là gì? Những cải tiến đáng kể so với DeFi thế hệ đầu tiên

Đã gần hai năm kể từ khi DeFi gây tiếng vang trong cái gọi là “Mùa hè DeFi” (DeFi summer). Các nền tảng này bắt đầu hưởng nhiệt tình kể từ năm 2020 và sẽ tiếp tục cải tiến dựa trên các mô hình tài chính truyền thống.

Sự gia tăng mới nhất trong các dự án tập trung vào thanh khoản đã mang đến một thế hệ cải tiến mới được gọi là DeFi 2.0.

Một vai trò của thế hệ dApp mới này là giải quyết được các vấn đề của phiên bản DeFi trước đó, mà chúng tôi gọi là DeFi 1.0.

Nhưng trước khi đi sâu vào giai đoạn cải tiến mới của DeFi 2.0, ICOViet sẽ giúp bạn nhìn lại thế hệ đầu tiên của nó – DeFi 1.0.

defi 2

DeFi 1.0 – Những phát triển ban đầu

Những người tiên phong đầu tiên trong DeFi có những cái tên như Aave, Compound, MakerDAO và Uniswap.

Những “người đi trước” đầu tiên này đã đặt nền móng cho nền kinh tế DeFi mới. MakerDAO đã tạo ra một stablecoin để các nhà giao dịch có thể có một thứ gì đó vững chắc để bám vào khi thực hiện các giao dịch trên thị trường dễ biến động này.

Mặt khác, Uniswap cung cấp một sàn giao dịch phi tập trung, nơi các nhà giao dịch có thể hoán đổi các token mà không cần phải điền vào các tài liệu KYC và AML rườm rà.

DeFi 1.0 – Dịch vụ tài chính toàn cầu cho tất cả mọi người

DeFi bắt đầu hoạt động như một cách để cung cấp các dịch vụ tài chính phi tập trung cho bất kỳ ai. Yêu cầu duy nhất là một ví tiền điện tử.

Nó cung cấp ba nguyên tắc liên quan đến thị trường tài chính truyền thống: tiền tệ ổn định (chẳng hạn như DAI), dịch vụ vay và cho vay, và các sàn giao dịch đáng tin cậy.

Trên hết, DeFi cung cấp tính minh bạch và kiểm soát người dùng cao hơn.

Tính năng thiết yếu đi kèm với tên gọi – phân quyền.

Với DeFi, các cá nhân có thể truy cập rất nhiều dịch vụ tài chính trên thị trường toàn cầu mà không có sự xâm nhập của các bên thứ ba, thậm chí cả chính phủ.

DeFi 1.0 – Bể thanh khoản

Một tính năng thành công khác mà DeFi đã giới thiệu là các nhóm thanh khoản. Sử dụng các giao thức DeFi, các nhà cung cấp thanh khoản có thể đặt cược các cặp mã thông báo trong các nhóm này và kiếm phần thưởng.

Tuy nhiên, vấn đề thua lỗ vô thường đã sớm xuất hiện và tiếp tục là mối nguy hiểm rình rập đối với bất kỳ nhà giao dịch nào.

Tổn thất vĩnh viễn có thể xảy ra khi tỷ lệ giá của mã thông báo thay đổi. Nó được gọi là “vô thường” bởi vì nếu tỷ lệ giá biến động trở lại trạng thái cân bằng, khoản lỗ sẽ biến mất.

 Liquidity Pool

DeFi 1.0 – Vấn đề

Các vấn đề khác nổi lên với hệ sinh thái non trẻ. Chúng ta hãy xem xét sơ lược một số vấn đề này.

UX – Độ phức tạp

Các giao thức DeFi ban đầu tỏ ra khó điều hướng, ngay cả đối với những người bản địa tiền điện tử có kinh nghiệm.

Thật không may, giao diện người dùng trên nhiều dApp làm phức tạp UX khiến nó khó khăn đối với người bình thường. Để nắm bắt nhiều hơn thị trường phổ thông, DeFi phải đơn giản hóa UX của mình.

Với mục tiêu dân chủ hóa tài chính, những cải tiến trên mặt trận UX có thể giành được chiến thắng và khiến nhiều người quay lưng lại với hệ thống tài chính truyền thống không thể hoặc sẽ không phục vụ họ một cách hiệu quả.

Khả năng mở rộng

Hầu hết các ứng dụng DeFi tồn tại trên Ethereum. Hơn nữa, khi DeFi trở nên phổ biến hơn, Ethereum cũng vậy. Do đó, mức lưu lượng cao hơn đồng nghĩa với việc tắc nghẽn mạng nhiều hơn và phí giao dịch leo thang.

Chi phí cao của việc sử dụng chuỗi khối Ethereum, đặc biệt là trong các giai đoạn giao dịch nhộn nhịp, đã chuyển đổi hệ sinh thái DeFi thành sân chơi của các cá voi (người nắm giữ lượng tài sản lớn).

Mặt khác, các nhà giao dịch bình thường không thể tham gia vì phí giao dịch cắt cổ.

Xem thêm:  4 cách xác định dự án DeFi lừa đảo (Scam)

Tập trung hóa

Các giao thức sẽ cần phải kiên định trong cam kết phân quyền để vẫn là một phần của DeFi 2.0.

Bảo mật

Tin tặc vẫn hoành hành trong lĩnh vực DeFi, với hàng triệu đô la bị bòn rút thông qua các hợp đồng thông minh bị rò rỉ. Nhu cầu quá lớn làm tồn đọng các công ty cung cấp dịch vụ kiểm toán an ninh.

Tuy nhiên, ngay cả các hợp đồng đã được kiểm toán cũng không chống chọi được. Nếu không áp dụng các quy trình thích hợp để giải quyết các bản cập nhật, việc khai thác vẫn có thể xảy ra.

Tính thanh khoản

Các quỹ thanh khoản có thể dẫn đến sự kém hiệu quả về vốn trong nhiều trường hợp.

Thứ nhất, trượt giá có thể là do thanh khoản không đầy đủ, tác động tiêu cực đến quỹ của các nhà cung cấp thanh khoản.

Các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) có thể thu hút một lượng lớn vốn chủ sở hữu tổng giá trị bị khóa (TVL). Thật không may, do thiết kế của họ, AMM không sử dụng phần lớn nó.

Hơn nữa, những người dùng cung cấp tính thanh khoản cho các giao thức tổng hợp cho các mã thông báo tổng hợp nhận thấy các mã này không thể sử dụng được bên ngoài giao thức gốc.

defi

Giải pháp Yield Farming

Giải pháp cho vấn đề thanh khoản của DeFi là thu hút nhiều dòng vốn hơn bằng cách cung cấp các cơ hội để kiếm được lợi nhuận.

Các dự án canh tác năng suất nhận được tính thanh khoản từ cơ sở người dùng của họ thay vì các phương pháp truyền thống như tài trợ VC bên ngoài.

Các giao thức DeFi 1.0 tìm cách thanh khoản bootstrap có thể cung cấp mã thông báo của nhà cung cấp thanh khoản (LP). Vì vậy, các nhà cung cấp thanh khoản có thể khóa tiền trên một cặp mã thông báo và đổi lại nhận được mã thông báo LP.

Tiếp theo, họ có thể đặt cược mã thông báo LP của mình để nhận mã thông báo dự án gốc.

Nhờ vào Yield Farming, các dự án mới của DeFi đã có một cách để thu hút thanh khoản mà không phải chịu các vấn đề trượt giá lớn thông thường.

Do đó, số lượng nền tảng DeFi đã tăng theo cấp số nhân trong phiên bản 1.0.

Nhiều dự án DeFi đã phải bắt đầu canh tác năng suất để đảm bảo tính thanh khoản để duy trì khả năng thanh toán.

Tuy nhiên, các dự án vẫn phải cảnh giác về việc canh tác năng suất dài hạn ảnh hưởng như thế nào đến việc cung cấp mã thông báo của họ để tránh những hậu quả tiêu cực.

Yield Farming – Các vấn đề dài hạn

Yield Farming tỏ ra hiệu quả. Nhưng nó đi kèm với những rủi ro dài hạn mà nó không thể giải quyết một mình.

Hơn nữa, bởi vì mọi người trong tiền điện tử có khoảng thời gian chú ý ngắn như vậy, họ sẽ nhanh chóng từ bỏ một giao thức để có lợi nhuận cao hơn.

Nếu toàn bộ hệ sinh thái trở nên không hấp dẫn trong các dịch vụ lợi nhuận của nó, họ có thể sẽ chuyển toàn bộ vốn của mình sang các “đồng cỏ xanh hơn”.

Đổi lại, những kẻ thoái hóa DeFi có thể chuyển tiền của họ sang NFT, các dự án metaverse hoặc các trò chơi hàng đầu trong GameFi.

Quan trọng hơn, lợi nhuận nói chung không hấp dẫn như những ngày đầu của DeFi 1.0.

Hệ lụy là đã dẫn đến các hình thức đầu thư đầy rủi ro như “farm and dump”. Nói chung, tính thanh khoản khởi động trong DeFi 1.0 dẫn đến việc sử dụng tài sản không hiệu quả.

Hầu hết sự đổi mới của DeFi diễn ra trên Ethereum, không phải Bitcoin.

DeFi 2.0 – Khởi động

DeFi 1.0 phải vật lộn với nhiều vấn đề về thanh khoản như mất mát vô thường, phân bổ vốn không hiệu quả và hậu quả lâu dài của hoạt động tìm kiếm lợi nhuận. 

Ngoài ra, nó cũng gặp các vấn đề về tập trung, khả năng mở rộng, bảo mật và UX. Tuy nhiên, DeFi 2.0 và thế hệ dApp tiếp theo của nó hy vọng sẽ giải quyết được những vấn đề này.

Xem thêm:  Thông tin về Quỹ đầu tư Hashed & Xu hướng đầu tư

Các dự án DeFi mới – Đối phó với mất mát vĩnh viễn

Các giao thức trong DeFi 2.0 có thể cung cấp bảo hiểm chống lại tổn thất vô thường để loại bỏ sự lo lắng của nhà đầu tư.

Các dự án DeFi mới – Khả năng mở rộng 

Một số dự án DeFi mới đã hoạt động trên các mạng khác nhau, chẳng hạn như Binance Smart Chain, Ethereum và Solana.

Khi phí giao dịch trở nên quá cao trên Ethereum, “dòng tiền” của người dùng chuyển sang các blockchain khác này.

Trong khi các blockchain khác này thu được những người di cư mới trong thời gian có phí gas cao trên Ethereum, với DeFi 2.0, chúng ta thấy các giao thức như dYdX, SNX và Uniswap vẫn tồn tại trên Ethereum nhưng chuyển sang các giải pháp lớp 2.

Hơn nữa, dYdX đang hoạt động với StarkWare, trong khi SNX và Uniswap đang làm việc với Optimistic Ethereum.

Tuy nhiên, Ethereum vẫn giữ lại số lượng dự án DeFi nhiều nhất.

Các dự án DeFi mới – Tính thanh khoản

Do một số tiêu cực trong yield farming, ngành này đang hướng tới việc đảm bảo tính thanh khoản trong dài hạn.

OlympusDao là một trong những nền tảng như vậy. Nó đang xây dựng một loại tiền dự trữ phi tập trung trong khi công cụ Olympus Pro của nó cho phép các giao thức khác sử dụng cơ chế liên kết của nó để tăng tính thanh khoản.

Dự án này cũng đang thiết kế các sáng kiến ​​có thể giúp kích hoạt một làn sóng hiệu quả vốn mới.

Mục đích là sử dụng hết tiềm năng của tài sản ký gửi, do đó tăng tính thanh khoản dài hạn và giảm các kịch bản farm và dump không mong muốn.

DeFi 2.0 – Yield Farming

Với DeFi 1.0, người dùng có thể đặt cược một cặp mã thông báo trong một nhóm thanh khoản và nhận được mã thông báo LP. Sau đó, họ có thể mang lại trang trại các mã thông báo LP này thành lợi nhuận kép.

Tuy nhiên, đó là giới hạn mà nó thể làm được. Nhưng các giao thức DeFi 2.0 còn đưa nó đi xa hơn.

Các dự án khác nhau có các dịch vụ khác nhau, nhưng ý tưởng là đặt các mã thông báo LP hoạt động với công suất lớn hơn.

Một số nền tảng cho phép người dùng tạo ra các mã thông báo LP của họ làm tài sản thế chấp cho khoản vay. Tùy chọn này mở ra giá trị bổ sung trong khi vẫn kiếm được phần thưởng của nhóm và tạo ra phần trăm lợi nhuận hàng năm.

Các dự án DeFi mới – Bảo hiểm tổn thất vĩnh viễn

Rủi ro mất mát vô thường là hạn chế của các nhà cung cấp thanh khoản trong toàn bộ hệ sinh thái DeFi 1.0.

Tuy nhiên, các giao thức trong DeFi 2.0 đang tìm ra những cách mới để giảm thiểu rủi ro. Một cách là thêm mã thông báo gốc của giao thức vào phương trình LP.

Các giao thức có thể xây dựng một quỹ bảo hiểm để đảm bảo tiền gửi chống lại tổn thất vô thường bằng cách sử dụng phí hoán đổi giữa các cặp tương ứng.

Khi khoản lỗ vượt quá số tiền, giao thức có thể tạo ra nhiều mã thông báo hơn. Khi có số lượng mã thông báo vượt quá, giao thức sẽ lưu trữ hoặc đốt chúng.

Giải pháp này minh họa cách DeFi 2.0 đang phát triển để khắc phục các vấn đề trong quá khứ.

Các dự án DeFi mới – Vay và cho vay

Các khoản vay truyền thống liên quan đến việc thanh toán lãi suất và mang một số rủi ro thanh lý. DeFi 2.0 tìm cách tiếp tục cải tiến mô hình cũ này.

DeFi 2.0 – Các khoản cho vay tự trả nợ

Tại sao người dùng không thể tự trả các khoản vay?

Các khoản vay tự trả sử dụng tiền lãi được tạo ra để trả khoản vay, vì vậy người đi vay không phải trả lãi.

Giả sử một người cho vay sẵn sàng cho vay 1.000 đô la tiền điện tử và yêu cầu một khoản tiền gửi 500 đô la làm tài sản thế chấp. Sau khi đặt cọc, người cho vay lập tức đưa vào hoạt động để hưởng lãi suất.

Xem thêm:  Mining Pool là gì? 2 lợi ích quan trọng của Mining Pool

Sau khi tiền lãi tích lũy lên đến mốc 1.000 đô la cộng với phí bảo hiểm, người cho vay trả lại 500 đô la cho người vay.

Loại kịch bản vay này loại bỏ những lo lắng về thanh lý. Hơn nữa, nếu tài sản thế chấp đã ký gửi mất giá trị, điều đó chỉ có nghĩa là người đi vay sẽ mất nhiều thời gian hơn để trả khoản vay.

Đó là một kết quả tốt hơn nhiều so với thanh lý.

khoản vay defi 2 0

DeFi 2.0 – Bảo hiểm hợp đồng thông minh

Trừ khi ai đó có kinh nghiệm với tư cách là nhà phát triển blockchain, sẽ rất khó để tiến hành thẩm định các hợp đồng thông minh của giao thức.

Tuy nhiên, sự thiếu hiểu biết này có thể chứng minh tài chính “đánh chết” các nhà đầu tư ngây thơ. Đặc biệt là khi đầu tư tiền để làm việc trong một nền tảng mới, chưa được thử nghiệm.

Như chúng ta đã thấy trong lịch sử ngắn ngủi của DeFi, đôi khi các nhà đầu tư nhận lại tiền của họ và đôi khi không phải sau khi bị hack.

Đó là một không gian đầy rủi ro. Tuy nhiên, với DeFi 2.0, người dùng có thể mua bảo hiểm trên các hợp đồng thông minh cụ thể với một khoản phí.

Bảo hiểm hợp đồng thông minh tương tự như bảo hiểm truyền thống theo một nghĩa nào đó. Người ta cần các điều khoản có lợi và an toàn.

Các ngoại lệ bảo hiểm tồn tại dựa trên việc một hợp đồng thông minh cụ thể bị tấn công hay hợp đồng nhóm thanh khoản bị tấn công.

Việc có bảo hiểm có thể là một lựa chọn tốt để bảo vệ các hợp đồng cụ thể.

Các dự án DeFi mới – DAO và phân quyền

phân quyền defi

Một xu hướng đang phát triển khác trong các dự án DeFi mới là quản trị DAO.

Chúng tôi thấy nhiều giao thức hơn sử dụng mã thông báo gốc của họ để quản trị, trao quyền biểu quyết cho người nắm giữ nó.

Trong DeFi 2.0, cộng đồng có thể đưa ra quyết định và các thành viên trở thành bên liên quan thay vì người dùng thụ động.

Hơn nữa, có một làn sóng công cụ mới để giúp các DAO cạnh tranh với các công ty khi DeFi 2.0 tập trung vào B2B.

Tuy nhiên, mọi người sẽ cần phải di chuyển thận trọng với các chương trình này vì các nhà quản lý đang quan tâm nhiều hơn đến các dự án DAO.

Các dự án DeFi mới – Rủi ro DeFi 2.0

Bất chấp những tiến bộ, DeFi 2.0 vẫn có một số rủi ro của người tiền nhiệm của nó.

Hack

Kiểm tra bảo mật bổ sung là một điểm cộng; hơn nữa, toàn bộ hệ sinh thái luôn tự bảo vệ. Nhưng không gian vẫn tiềm ẩn rất nhiều rủi ro.

Các cơ quan quản lý

Chính phủ sẽ không chỉ ngồi lại và xem hàng tỷ đô la di chuyển giữa các nhà giao dịch và các sàn giao dịch phi tập trung mà không có động thái nào.

Các cơ quan quản lý đang quan tâm nhiều hơn đến DeFi. Vì vậy, đối với các nhà đầu tư nghiêm túc, việc cập nhật các quy định mới và thuế từ quốc gia xuất xứ của họ sẽ trở nên quan trọng hơn với các quy định còn hạn chế.

Smart Contract Security

Lời kết

DeFi vẫn phải “vật lộn” với những thiếu sót khiến nó không thể phát triển bền vững. Tin tốt là thế hệ đầu tiên của các dự án DeFi đã mở đường cho làn sóng dApp tiếp theo.

DeFi 2.0 bắt đầu khi các nhóm dự án sử dụng cái nhìn sâu sắc của họ về những hạn chế của DeFi 1.0 để bảo vệ những đổi mới mà chúng ta thấy đang diễn ra ngày nay.

DeFi 2.0 báo hiệu tiến trình và nếu không có gì khác, một bước chuyển quyết định khỏi giai đoạn khởi động ban đầu là DeFi phiên bản 1.0.

Ngay cả khi thị trường tiền điện tử suy thoái, các nhà phát triển blockchain vẫn có nhu cầu cao. Hơn nữa, thời điểm tốt nhất để tập trung xây dựng mọi thứ là khi thị trường nguội dần.

Group Chat Telegram : @icovietchat

Channel Telegram : @icovietchannel

Twitter : @icovietcom

Có thể bạn quan tâm

Send this to a friend